对于即将开盘的全球市场而言专业配资知识网，中东局势骤然升级带来的影响可能是全方位的。
据新华社报道，伊朗红新月会2月28日晚说，美国和以色列对伊朗的袭击已造成201人死亡、747人受伤。稍早时候，伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。
油价飙升？
伊朗是主要产油国，与石油资源丰富的阿拉伯半岛隔霍尔木兹海峡相望。今年以来，国际油价已经累计上涨近20%。四名交易消息人士周六透露，受袭击影响，部分顶级贸易商已暂停经霍尔木兹海峡的原油及燃料运输。
霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间，连接波斯湾、阿曼湾和阿拉伯海。行业统计显示，全球约五分之一的石油总消费量，即每天约1800万至1900万桶石油、凝析油和燃料，通过霍尔木兹海峡运往全球。虽然沙特和阿联酋拥有可以绕过霍尔木兹海峡的管道，但这些管道每天只有约350万桶的有效运量，相当于目前运能的20%。
截至第一财经记者发稿时，全球多方呼吁伊以尽快停火，避免形势恶化。
多家国际机构对霍尔木兹海峡封锁的情景与油价、经济影响进行预测，认为封锁时间越长、程度越严，油价冲击越大，全球通胀与经济衰退风险急剧上升。摩根大通和荷兰国际集团（ING）等多家机构此前曾警告，伊朗一旦封锁霍尔木兹海峡，国际油价最高将突破120美元/桶。摩根大通称，如果完全中断1周，全球日均供应缺口1400–1800万桶，通胀跳升1个百分点以上。
凯投宏观首席新兴市场经济学家威廉・杰克逊表示，即便冲突得到控制，布伦特原油价格也可能升至约80美元/桶，这一价位是去年6月伊朗12天冲突期间的峰值。他在报告中提醒道，若冲突持续影响供应，油价或跃升至约100美元/桶，可能使全球通胀率上升0.6至0.7个百分点。
“末日情形”下，霍尔木兹海峡完全中断2–4周，即冲突升级长期封锁的情况下，高盛和摩根大通给出了150–200美元目标价，这将触发全球能源危机，主要经济体陷入滞胀/衰退。回顾历史，上世纪70年代末，第二次石油危机曾导致国际油价暴涨超200%，造成美国经济陷入衰退。
第一财经记者发现，包括欧佩克、国际能源署（IEA）和美国能源信息署（EIA）三大机构此前均预计今年全球原油供应仍将超过需求。正常情况下，供应过剩会对油价形成显著下行压力。但受持续地缘政治紧张局势支撑，原油期货价格却保持坚挺，市场仍包含较大风险溢价。俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的原油正大量积压在海上油轮中。
当地时间1日，OPEC+会议将举行，市场普遍预期该组织将恢复小幅增产，初步计划日增13.7万桶。澳新银行研究部大宗商品分析师丹尼尔·海因斯表示，若供应中断发生，OPEC+预计将动用闲置产能，其中大部分集中在沙特阿拉伯和阿联酋。
避险资产受追捧
与此同时，投资者也可能再度涌入贵金属市场。2026年迄今黄金价格已创下历史行情，涨幅达 22%；白银同样表现强劲，也将获得资金青睐。
值得注意的是，上周五资金已经提前行动，纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货逼近5300美元，而白银期货则大涨超7%。
在中东局势升级后，连续交易的国际暗盘市场黄金价格一度触及5590美元，距离此前COMEX黄金的历史新高仅有不到0.5%的距离，目前交投于5400美元附近。虽然暗盘规模较小，与主流市场交易价格无必然联系，但被认为反映了一定的市场情绪。
法国外贸银行财富管理全球首席投资官亚历山大·德拉博维茨表示：“在当前充满不确定性的市场环境下，各国央行、机构投资者及私人客户纷纷寻求资产多元化配置和替代性收益来源，黄金将持续从中受益。”
此外，中东局势的升级可能还将提振美国国债需求。过去几周美债收益率持续下行，上周五市场对人工智能冲击经济的担忧不断升温，基准 10 年期美国国债收益率跌破4%关键心理关口，至 3.962%，与利率预期关联密切的2年期国债收益率则失守3.40%。FWDBONTS首席经济学家克里斯·鲁普基表示，市场对人工智能将导致大规模失业、最终引发经济滞胀的担忧日益加剧，拖累了市场信心。
全球市场或剧烈震荡
今年以来，受特朗普关税政策与美股科技股大幅抛售影响，全球市场本就波动剧烈，中东局势升级或将进一步加剧市场震荡。衡量市场恐慌的VIX 波动率指数年内涨幅达三分之一，美国国债隐含波动率也上升了15%。
上周五，美国股市刚创下一年来最大单月跌幅。此次抛售由人工智能相关的成本与颠覆不确定性、重新抬头的关税疑虑以及逐渐升温的地缘政治紧张局势所驱动。随着中东局势升温，避险情绪或冲击风险偏好，引发新一轮抛售。
从板块看，全球多家航空公司取消了中东地区航班，若冲突扩散导致更多空域被迫关闭，航空股将面临压力。相比之下，冲突升级或将进一步提振军工板块。
当地时间周日，包括沙特、卡塔尔在内的中东股市开盘交易，或成为投资者情绪的初步风向标。这些市场与油价高度相关，冲突升级的影响将传导至地区经济。新视野财富管理联合创始人兼首席执行官瑞安・勒芒表示：“若行动持续一整天，我预计市场将下跌。”他称，视冲突规模而定，海湾地区股市可能下跌3%至5%。
外汇市场也难以独善其身。澳大利亚联邦银行称，去年6月冲突期间，美元指数下跌约1%，但跌势短暂，三四天后便收复失地。该行分析师在报告中称：“当前形势下，美元跌幅大小将取决于冲突的规模与持续时间。若冲突长期化并扰乱石油供应，我们预计美元将对除日元、瑞郎外的多数货币走强。美国是净能源出口国，将从供应中断引发的油气价格上涨中获益。”
瑞郎被广泛视为动荡时期的避险货币，预计将面临更大升值压力，这给瑞士央行带来难题。今年以来，瑞郎对美元已升值3%。
以色列谢克尔几乎必然会出现大幅波动。去年6月冲突爆发初期，谢克尔贬值5%；2024年4月以色列袭击伊朗驻大马士革领事馆，同年10月伊朗向以色列发射导弹后，谢克尔也均出现波动。从历史数据看，上述事件中，谢克尔跌势均短暂，随后快速反弹。但摩根大通表示，若此次冲突持续、市场风险溢价上升，情况可能有所不同，若出现更密集的军事行动“谢克尔承压局面将尤为明显”。
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樊志菁
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